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Jan 31, 2024

Rexel übernimmt HVAC-Händler Wasco

Vertreter von Rexel sagten, der Deal würde dazu beitragen, das Unternehmen an die Spitze der Energiebranche zu bringen

Vertreter von Rexel sagten, der Deal werde dazu beitragen, das Unternehmen an die Spitze der Energiewende zu bringen.

PARIS – Rexel hat die Übernahme von Wasco, einem der führenden Distributoren von HVAC-Produkten und -Dienstleistungen in den Niederlanden, bekannt gegeben und baut damit seine europäische Präsenz weiter aus, um die schnell wachsenden Möglichkeiten der Elektrifizierung zu nutzen.

Wasco wurde 1970 gegründet und gehört Gilde Equity Management. Das Unternehmen betreibt 35 Niederlassungen und zwei Vertriebszentren in den Niederlanden und erwirtschaftete in den zwölf Monaten bis Ende April einen Umsatz von rund 540 Millionen Euro, davon 60 % über digitale Kanäle. Mit dieser Akquisition verdoppelt Rexel seine Größe in den Niederlanden und wird damit zum viertgrößten Land der Gruppe.

Im Laufe von mehr als 50 Jahren hat Wasco eine starke Präsenz auf dem niederländischen HVAC-Markt aufgebaut, der an der Spitze der europäischen Energiewende steht, die durch nationale Vorschriften vorangetrieben wird. Die Umstellung von Gaskesseln auf elektrische Wärmepumpen hat Wasco in den letzten Jahren ein zweistelliges Wachstum ermöglicht und wird die nachhaltige Nachfrage weiter unterstützen. Diese Beschleunigung der Energiewende führt auch zu einer zunehmenden Nähe zwischen den HVAC- und Strommärkten in den Niederlanden, sowohl auf Installateur- als auch auf Verteilerebene, was mehr Cross-Selling-Möglichkeiten ermöglicht.

Die Übernahme von Wasco wird es Rexel ermöglichen, von den Chancen im Zusammenhang mit der Energiewende zu profitieren. Diese Märkte – HVAC im Fall von Wasco, aber auch Photovoltaiklösungen, industrielle Automatisierung oder Ladelösungen für Elektrofahrzeuge –, deren Wachstum deutlich über dem von Rexel in anderen Märkten liegt, sollten ebenfalls für Widerstandsfähigkeit sorgen, da sie von Unternehmensplänen zur Reduzierung ihrer Emissionen angetrieben werden Anreizpläne der Regierung. Rexel hat bereits ein erfolgreiches HVAC-Geschäft aufgebaut, das sich auf Länder konzentriert, in denen traditionell elektrisch geheizt wird, wie beispielsweise Frankreich.

Bei einem Unternehmenswert von 485 Millionen Euro beträgt der implizite Multiplikator das 9,2-fache des EBITDA von Wasco oder weniger als das Siebenfache nach vollständiger Realisierung der erwarteten Synergien, insbesondere einschließlich Cross-Selling-Möglichkeiten und Logistikoptimierung. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion im ersten Jahr positiv auf die bereinigte EBITA-Marge und den Gewinn je Aktie von Rexel auswirkt und im zweiten Jahr eine Wertschöpfung bewirkt, ganz im Einklang mit den Kriterien der Gruppe. Durch die Transaktion wird die Verschuldungsquote von Rexel auf Proforma-Basis deutlich unter dem Zweifachen des EBITDAaL liegen. Es steht im Einklang mit der auf dem Kapitalmarkttag 2022 dargelegten Kapitalallokationsstrategie und ist voll kompatibel mit dem laufenden Aktienrückkaufprogramm.

Die Übernahme unterliegt weiterhin den üblichen Bedingungen, einschließlich des Abschlusses des Konsultationsprozesses des Wasco-Betriebsrats und der Genehmigung durch die Wettbewerbsbehörde, dh die Europäische Kommission. Die Schließung wird für die zweite Jahreshälfte 2023 erwartet.

Guillaume Texier, CEO von Rexel, erklärte: „Mit der Übernahme von Wasco stehen wir voll und ganz im Einklang mit unserer Strategie, die Chancen der Elektrifizierung und der Energiewende zu nutzen. Sie steht auch voll und ganz im Einklang mit unserem Ziel, Lösungen zu elektrifizieren, die eine nachhaltige Zukunft ermöglichen.“ .‘“

„Die Niederlande sind aus Sicht der Elektrifizierung einer der spannendsten europäischen Märkte und profitieren von einem rasanten Übergang vom Gas, der durch Anreize und Vorschriften vorangetrieben wird, insbesondere das Verbot von Gaskesseln sowohl bei Neubauten als auch bei Renovierungen. Wasco ist dafür ideal positioniert.“ Seien Sie ein aktiver Akteur bei diesem Übergang; es ist auch in Bezug auf die Digitalisierung führend. Wir freuen uns, mit den Wasco-Teams zusammenzuarbeiten, um die großartigen Chancen zu erschließen, die der Zusammenschluss beider Unternehmen in den Niederlanden schaffen wird. Diese Transaktion zeigt, dass Rexel weiterhin sorgfältig die besten Entwicklungsmöglichkeiten auswählt, sein Wachstum im Zusammenhang mit der Elektrifizierung in Europa beschleunigt und seine Positionierung in den USA stärkt, und zwar sowohl durch organische Initiativen als auch durch kleine und mittlere wertschöpfende Akquisitionen.“